Geldwerte und Sachwerte: Warum es auf den Unterschied ankommt

Wenn du dein Geld anlegen willst, gibt es zwei große Welten: Geldwerte und Sachwerte. Wer den Unterschied versteht, trifft bessere Entscheidungen, und zwar ohne komplizierte Finanzmathematik. Ich erkläre dir beides in einfachen Worten.

Was sind Geldwerte?

Ein Geldwert ist ein Anspruch auf einen festen Geldbetrag. Du bekommst später genau die Zahl zurück, die auf dem Papier steht. Fachleute sagen dazu auch Nominalwerte. Dazu gehören zum Beispiel:

• Girokonto, Tagesgeld, Sparbuch und Festgeld
• Bausparverträge
• Lebens- und Rentenversicherungen mit festen Garantien
• Anleihen und Kredite, die du anderen gibst (zum Beispiel P2P-Kredite)

Das Wichtige: Die Zahl bleibt gleich, aber was du dafür kaufen kannst, ändert sich. Wenn alles teurer wird, bekommst du für denselben Betrag weniger.

Was sind Sachwerte?

Ein Sachwert ist etwas, das eine eigene Substanz hat. Du besitzt etwas Reales, das nicht einfach beliebig vermehrt werden kann:

• Unternehmensbeteiligungen (Aktien oder eigene Firmen)
• Immobilien und Grundstücke
• Edelmetalle wie Gold und Silber, außerdem Edelsteine
• Rohstoffe und Land

Ein Sachwert gibt dir keine Garantie auf einen Betrag. Dafür steckt etwas dahinter: ein Unternehmen, das Gewinne macht, ein Haus, in dem jemand wohnt, ein Metall, das es nur begrenzt gibt.

Warum der Unterschied so wichtig ist

Der Grund heißt Kaufkraft. Geld wird vom Staat und von den Banken hergestellt, und zwar in beliebiger Menge. Mehr dazu findest du im Artikel Was ist Fiat-Geld?. Wenn mehr Geld im Umlauf ist, werden die Dinge, die man kaufen kann, langfristig teurer. Dein Geld ist dann weniger wert.

Ein Beispiel aus der Praxis: Was 1999, im Jahr der Euro-Einführung, noch 100 € gekostet hat, kostet heute rund 170 €. Die Preise sind also um rund 70 Prozent gestiegen. Anders herum: Für 100 € bekommst du heute nur noch das, was 1999 etwa 59 € gekostet hätte. Dein Euro hat damit über 40 Prozent seiner Kaufkraft verloren. Beides ist dieselbe Rechnung, nur von zwei Seiten betrachtet: Du zahlst mehr für dieselbe Ware, und dein Geld kauft weniger. Und das ist ein Durchschnitt: Einzelne Dinge wie Wohnen, Energie oder Lebensmittel sind für viele noch deutlich stärker gestiegen.

Der Extremfall war die Hyperinflation in Deutschland 1922/23. Die Papiermark verlor so stark an Wert, dass zum Schluss Geldscheine mit Billionenbeträgen gedruckt werden mussten. Die Preise stiegen zuletzt von Tag zu Tag, und das Geld war schon am nächsten Morgen weniger wert.

Sachwerte sind davon nicht automatisch geschützt, aber ihre Menge ist begrenzt. Man kann kein neues Land drucken und kein Gold per Knopfdruck erzeugen. Das ist der Grund, warum sie über lange Zeiträume ihre Kaufkraft besser halten als reines Fiat-Geld.

Ehrlich gesagt: Auch Sachwerte schwanken

Wichtig ist mir, dass du nichts Falsches mitnimmst: Sachwerte sind kein Selbstläufer. Auch ihr Preis kann fallen, manchmal jahrelang. Aktien schwanken stark, Immobilien können in einer Region an Wert verlieren, und auch Edelmetalle haben lange Seitwärtsphasen. Es gibt keine Garantie.

Der Unterschied liegt in der Frage: Wofür bekomme ich langfristig meine Kaufkraft? Und da haben Sachwerte die besseren Karten. Ganz ohne Geldwerte kommst du aber nicht aus. Ein Girokonto und eine Reserve für Notfälle brauchst du trotzdem.

Und wo steht Krypto?

Das ist eine Frage, die ich oft höre. Meine persönliche Sicht: Kryptowährungen sind für mich weder ein klassischer Geldwert noch ein klassischer Sachwert. Es gibt keinen Anspruch auf einen festen Betrag, aber auch keine Substanz wie bei einem Haus oder einem Unternehmen. Deshalb betrachte ich sie als eigene Kategorie und gehe darauf in einem späteren Artikel genauer ein. Wichtig: Krypto schwankt stark und ist mit hohen Risiken verbunden. Genau durch diese starke Schwankung kann aber auch eine starke Rendite entstehen. Die Chance und das Risiko kommen aus derselben Quelle, und die Schwankung geht in beide Richtungen: Wer die Chance nutzen will, muss auch Verluste aushalten können, bis hin zum Totalverlust.

Mein Tipp

Schau dir heute an, wie dein Vermögen verteilt ist: Wie viel liegt in Geldwerten, wie viel in Sachwerten? Wie du beides sinnvoll mischst, zeige ich dir im Artikel Portfolio-Struktur: Beta, Alpha und Trading.

Hinweis: Dieser Artikel dient nur der Information und ist keine Anlageberatung. Jede Geldanlage ist mit Risiken verbunden.